话说那铁拐老仙，一日闲来无事，云游到江淮外海一带。正巧碰见何仙姑驾着祥云飘飘而来。铁拐老仙招手唤她同行，边走边问："仙姑这是打哪儿来啊？"仙姑拢了拢衣袖答道："刚去度化了唐朝的广贞娘子，她因血疾与丈夫分别修道去了。"铁拐老仙促狭地眨眨眼："就你没丈夫，还让人家也没丈夫？"仙姑也不恼，反唇相讥："人人都娶妻，怎么偏你打光棍？"铁拐老仙哈哈大笑："这不是留着跟你配一对嘛！"
两人正说笑间，忽然蓝采和骑着张果老的毛驴哒哒而来，老远就扯着嗓子喊："光天化日做什么勾当呢？咱们道友里有人逛窑子，你俩又在这儿打情骂俏，简直败坏仙家清规，我这就上天庭告状去！"铁拐老仙一把拽住驴缰绳："慢着，你这驴打哪儿来的？"蓝采和支支吾吾："我看蝙蝠老儿睡着了，借他驴子周游八荒..."铁拐老仙拍腿大笑："好啊！我们清清白白，你倒偷了张果老的坐骑，赃物还在胯下呢，倒要恶人先告状？该我们参你一本才是！"说着作势要夺驴，三人笑作一团。
闹够了，铁拐老仙忽然正色道："方才你说谁宿娼？"蓝采和压低声音："你还不知道？吕洞宾跟白牡丹打得火热，昨儿才分开，今儿又要去呢。"铁拐老仙眼珠一转："钟离权总夸他徒弟根骨清奇，原来功夫都使在这上头了。不如咱们去戏耍他一番？"何仙姑抿嘴点头，蓝采和却摆手："你俩先去，我得把驴子还回去。"
这边铁拐老仙化作瘸腿乞丐，何仙姑扮作乞婆，两人嘀嘀咕咕商量好计策，径直往白牡丹家去。
再说那白牡丹自从与回道人分别，整夜想着他那些超凡手段，越想越觉得不是凡人。这日正独坐出神，忽见一对乞丐夫妇上门讨饭。牡丹刚要打发，那男丐突然说："来治姑娘的心病。"牡丹定睛一看，但见这两人虽衣衫褴褛，眉宇间却透着仙气，连忙备下酒菜招待。乞丐夫妇要酒给酒，要钱给钱，最后那女丐凑近低语："可是想念回道人？"牡丹心头一跳。女丐又道："可知他为何能守精不泄？"见牡丹摇头，便附耳传授："下次云雨正浓时，突然点他两肋，保管叫他措手不及。这是夺生造化的秘法，得了可成仙呢！"牡丹还想细问，眼前却已空无一人，只得对着空气拜了又拜。
第二天吕洞宾果然如约而至。牡丹喜不自胜，摆酒设宴。待到红烛高烧时，牡丹依计而行，趁吕洞宾情动之际突然戳他肋下。洞宾猝不及防，顿时泄了真元。他腾地坐起："谁教你的？"牡丹如实相告。洞宾摇头苦笑："这两个多嘴的..."见牡丹追问，只得坦白："我乃纯阳真人吕洞宾，昨日那对乞丐是铁拐李与何仙姑。"牡丹闻言跪地苦求度化。洞宾叹道："你尘缘未尽。"取出一枚仙丹递给她："服下可脱凡胎。"说罢唤来童子，喝声"变"，那童子化作宝剑悬在腰间，踏云而去。后来白牡丹果然也得道成仙。
仙侣戏弄洞宾
且说铁拐老仙，一日下游凡界，正在江淮外海等处，偶遇何仙姑飘飘而来。铁拐招之同行。因问仙姑曰：“汝从何来？”仙姑曰：“有唐广贞，因血疾别夫修道，吾从而度之。”铁拐戏之曰：“惟汝无夫，亦欲他人无夫耶？”仙姑答曰：“人皆有妻，汝何独无妻乎？”拐笑曰：“独留与卿作配耳。”
二人正戏语间，忽蓝采和骑张果之驴至，喝曰：“好好做甚事来？道友之中，一人宿娼妓，你二人又私相调戏，大玷仙教清规，吾将妆等奏帝去也。”铁拐曰：“汝从何来？”采和曰：“吾见蝙蝠老儿息歇，吾盗其驴，周游八极耳。”铁拐曰：“好，好，我等并无作贼，汝盗张果老之驴，赃物现在，乃欲强曰奏人耶？我等当先奏汝矣。”
铁拐向前故夺其驴，三人相与大笑。铁拐徐问曰：“何人宿娼？”采和曰：“汝果不知耶？吕洞宾嫖淫白牡丹，绸缪特甚，今暂相别，日复至矣。”铁拐曰：“钟离每称其徒资质高迈，却用如此功夫，不如同往戏之何如？”仙姑曰：“可。”采和曰：“汝二人先往，吾当送驴还果老去也。”
于是铁拐作丐夫，仙姑作丐妇，商议如此如此，竟往白牡丹家去。
却说白牡丹自别回道人，终夜思其所动所为，必非凡品。正在独坐沉吟，忽有贫子来乞。牡丹曰：“何故到此？”贫子曰：“医汝心病。”牡丹极有眼力，见其人言语古怪，神气非常，与他人面目不同，与以酒食，二人求益则益之，以财物求，又与之。仙姑乃谓牡丹曰：“汝曾思回道人乎？”牡丹曰：“然。”又曰：“汝知其不泄精之故乎？”答曰：“正不知其故耳。”姑曰：“彼仙人也。吾今教汝，候其再至，交感正浓之时，故以手忽指其两肋，彼一时惊觉，必泄其精，此谓迅雷不及掩耳，乃夺生之奇方也。汝得之可不死矣，切勿露其机。”牡丹欲再问，忽不见二人。牡丹曰：“彼皆仙人也，其言不可不信。”
次日洞宾果践约至其家。牡丹喜甚，置酒共饮。夜来与云雨，大展其能。至洞宾恣意之时，以手指其两肋，洞宾忽然惊觉。不及提防，一泄其精。洞宾起曰：“谁教汝如此？”牡丹曰：“昨有贫子教我。”洞宾曰：“此二仙何饶舌至此。”牡丹细问其故，洞宾曰：“吾乃纯阳也。彼二贫子铁拐，何仙姑耳。”牡丹再恳求度。洞宾曰：“汝尘缘未满，须当满足。”因与牡丹一物曰：“服此可以脱凡。”乃呼童子至前，喝声复成剑，佩腰间腾空而起。后来牡丹亦仙去。