话说这位先生跟着老君从华山出来，一路向西游历天竺各国，又到蓬莱、方丈这些仙山福地，把三十六洞天都逛了个遍。才几日光景，就从老君那儿学了不少真本事。这天他打算告辞回家，老君只是笑眯眯不说话，临别时送了他四句偈语：
"不吃饭可以，麦子还得留；轻车熟路好，旧模样难求。要找回原来的身子，偏遇上崭新的面孔。"
先生算着日子，正好第七天回到茅草屋找自己的肉身。推门一看可不得了，不但自己原先的身子不见了，连徒弟们也都没了踪影。转身瞧见柴火堆那儿还冒着热气，青烟袅袅的，这才明白自己的肉身早被火化了。他心里那个恨啊，直骂徒弟们背信弃义。
这游魂野鬼似的飘来荡去，没个着落，白天黑夜都在空中哀嚎。正巧看见山路边倒着个饿死的乞丐，突然想起老君那四句话："要找回原来的身子，偏遇上崭新的面孔。"他拍腿一想，这饿殍不就是现成的躯壳么？既然命数如此，怪别人有什么用？魂魄正没处安身，哪还顾得上挑三拣四？当下就把魂魄附在这乞丐身上站了起来。
这乞丐什么样呢？头发像蓬草，脸上脏兮兮，肚子露在外头，还是个瘸腿，拄着根紫不溜秋的拐杖。后来世人传说这位先生相貌丑陋腿脚不便，其实都是因为这副乞丐身子，压根不是他原本的模样。先生借着这具尸体还阳后，照样能不吃不喝变化多端。有回他把竹杖喷上水，竟变成了铁杖。世上没几个人知道他的真名，都管他叫"铁拐先生"。
铁拐托魂饿莩
却说先生神出华山，随老君西游竺乾诸国，历蓬莱、方丈，遍游三十六洞天。遨游数日之间，多得老君之道，乃欲辞归。老君笑而不答，为之偈而遣之归。偈曰：
辟谷不辟麦，车轻路亦熟；
欲得旧形骸，正逢新面目。
先生辞归之期，正当七日，却来茅斋寻魄，毛发无存。徒亦不见。转身见积薪之处。暖气腾腾，幽烟寂寂，始知身尸被化，深怨弟子背盟。游魂到处无依，日夜凭空号叫。
适值饿莩之尸，倒于山侧，猛想老君临别之偈曰：“欲得旧形骸，正逢新面目。”然此饿莩之尸，即吾面目也。数固如此，何必尤人？魂正无依，何暇择体？于是乃附饿莩之尸而起。
饿莩者，蓬其首，垢其面，坦其腹，跛其足，倚紫色拐杖而行。世传先生之形跛恶者，盖其附饿莩之体，非其本原旧质也。先生既托尸而起，又能辟谷变化；将手中竹杖以水噀之，成铁。人间多不知其姓名，惟以铁拐先生呼之。